Diferença entre as opções negociadas na bolsa e as opções de balcão

Opções OTC.
O que são "Opções OTC"
As opções OTC são opções exóticas negociadas no mercado de balcão, onde os participantes podem escolher as características das opções negociadas.
BREAKING DOWN 'OTC Options'
A flexibilidade dessas opções é atraente para muitos. Com opções OTC, tanto os hedgers quanto os especuladores podem se beneficiar de evitar as restrições que as trocas padronizadas normais colocam nas opções. A flexibilidade permite que os participantes alcancem a posição desejada com mais precisão e custo efetivo.

Opção negociada em troca.
O que é uma "opção trocada em troca"
Uma opção trocada é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), na ou antes de uma data pré-determinada (a data de validade) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
ABANDONANDO 'opção trocada em troca'
Os contratos de opções negociados em câmbio estão listados em trocas, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As trocas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidos por câmaras de compensação, como a Opcional Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das Opções Trocadas.
As opções negociadas em troca, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que os distinguem das opções de venda livre (OTC). Uma vez que as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (número de ações / contratos do ativo subjacente), eles atraem e acomodam um número maior de comerciantes.
Esse aumento de volume beneficia os comerciantes, proporcionando liquidez melhorada e custos mais baixos. Quanto mais comerciantes existem para um contrato de opções específicas, mais fácil é para os compradores interessados ​​identificar vendedores dispostos e mais estreito o spread de oferta e oferta se torna.
A padronização de opções negociadas em câmbio também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores do contrato de opções possam exercer suas opções - e esses vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações que assumem ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode igualar qualquer uma série de opções contratam compradores com qualquer um dos vendedores de contratos de várias opções. As casas de compensação podem fazer isso com mais facilidade porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções trocadas no Exchange.
As opções negociadas em troca têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre comprador e vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender aos objetivos específicos do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os comerciantes encontrarão opções negociadas em bolsa fornecendo uma variedade bastante ampla de preços de exercício e datas de validade para atender às suas necessidades comerciais.

Diferença entre OTC e Exchange.
Muitos mercados financeiros em todo o mundo, como os mercados de ações, fazem suas negociações através da troca. No entanto, a negociação forex não opera em uma base de troca, mas negocia como # 8216; Over-The-Counter & # 8217; mercados (OTC). Nós examinaremos algumas diferenças entre a negociação cambial e os mercados em excesso neste artigo.
Em um mercado que opera com troca comercial, as transações são concluídas através de uma fonte centralizada. Em outras palavras, uma das partes atua como mediadora conectando compradores e vendedores. Há um número específico de comerciantes que irão negociar nesse único sistema centralizado. Esta situação coloca grande poder no mediador, e esta é uma desvantagem fundamental para este tipo de negociação. O aspecto positivo disso é que ele permite uma melhor execução das transações e uma segurança mais rigorosa. A NYSE é um exemplo típico de um mercado negociado em bolsa. Em tal mercado, os produtos podem ser padronizados e também pode ser garantido que produtos e produtos estejam em conformidade com os termos de troca.
Por outro lado, os mercados over-the-counter são geralmente descentralizados. Aqui, existem muitos mediadores que competem para vincular compradores aos vendedores. A vantagem disso é garantir que os custos dos serviços intermediários sejam tão baixos quanto possível. A desvantagem óbvia é que esses mercados geralmente não são regulamentados e mais propensos a mediadores não confiáveis ​​e fraudulentos. Exemplos de mercados OTC incluem mercados de negociação forex, bem como mercados para comprar e vender dívidas. Os mercados de balcão ultrapassaram os mercados cambiais em termos de volumes negociados diariamente, principalmente devido ao aumento da negociação eletrônica e ao aumento do investimento alternativo.
As diferenças também demonstram que há mais risco de contraparte nos mercados negociados em excesso do que nos negociados em bolsa, porque a & # 8216; troca & # 8217; atua como regulador e é uma contraparte de cada transação garantindo assim a entrega de fundos ou valores mobiliários.
Além disso, os mercados negociados em bolsa têm menos chances de manipulação de preços pelos mediadores, uma vez que a negociação está em um sistema centralizado. No entanto, nos mercados OTC, será amplamente determinado por quantos negociadores estão negociando em um determinado seguro em um determinado momento.
E uma vez que há menos clientes dispostos a negociar em mercados OTC, o resultado será menos liquidez, enquanto os mercados cambiais tendem a ter muitos participantes e clientes, portanto, existe um nível de liquidez geralmente maior.
Nos mercados de câmbio, existe um regulador (troca) através do qual as transações são concluídas, enquanto que nos mercados OTC não existe um regulador.
Os mercados de câmbio têm menos chances de manipulação de preços, enquanto os muitos comerciantes concorrentes em mercados OTC podem manipular os preços.
Os mercados de câmbio asseguram a segurança das transações, enquanto os mercados OTC são propensos a fraudes e comerciantes desonesto.
Diferença de pesquisa entre:
Email This Post: Se você gosta deste artigo ou do nosso site. Por favor, espalhe a palavra. Compartilhe com seus amigos / família.
Kivumbi. "Diferença entre OTC e Exchange". Diferença entre. 14 de março de 2010.
Eu acho que há antítese entre frases de reboque, por favor, explique:
Os mercados de balcão ultrapassaram os mercados cambiais em termos de volumes negociados diariamente, principalmente devido ao aumento da negociação eletrônica e ao aumento do investimento alternativo.
E uma vez que há menos clientes dispostos a negociar em mercados OTC, o resultado será menos liquidez, enquanto os mercados negociados em bolsa tendem a ter muitos participantes e clientes, portanto, há um nível de liquidez geralmente maior.
Deixe uma resposta.
Escrito por: Kivumbi. e atualizado em 14 de março de 2010.

Qual é a diferença entre Over-the-Counter & amp; Mercados negociados em troca?
Artigos relacionados.
Os valores mobiliários negociados na bolsa mudam de mãos nas principais bolsas de valores que a maioria das pessoas conhece, incluindo a Bolsa de Valores de Nova York e o NASDAQ. As ações, obrigações e outros instrumentos negociados nessas bolsas são conhecidos como títulos cotados. Em balcão, ou OTC, os títulos negociados abrangem todos os outros títulos financeiros. Sempre que uma segurança financeira muda de mãos entre duas partes fora das principais bolsas, o comércio é referido como uma transação OTC. Compreender as diferenças entre as transações listadas e OTC é crucial se quer trocar ações ou vender as ações da sua empresa aos investidores.
Controle Regulatório.
Todas as empresas estão sujeitas a certas regras e regulamentos impostos pelas autoridades estaduais e federais. Quando um estoque é listado em uma troca, no entanto, o controle regulatório aumenta dramaticamente. Por exemplo, a empresa deve disponibilizar gratuitamente determinadas informações financeiras ao público e os funcionários da empresa estão proibidos de negociar o estoque da empresa se possuírem informações relevantes não públicas que possam afetar o desempenho da ação. As partes de empresas que não conseguem seguir estes e outros requisitos podem ser removidas da troca em um processo chamado "exclusão de listas". O preço da ação, bem como o valor de toda a empresa, também deve exceder certos limiares. Por conseguinte, é difícil para as ações de uma pequena empresa negociar em uma troca. No entanto, qualquer estoque pode ser negociado no balcão.
Risco da contrapartida.
Quando você compra ou vende algo OTC em uma transação privada, há sempre o risco de não conseguir o que você negociou. A outra parte pode não ser capaz de entregar o estoque, a obrigação ou outra segurança dentro do prazo acordado. Também pode entregar um tipo diferente de estoque ou vínculo do que o prometido. Esses riscos são amplamente designados como risco de contraparte. Em troca, no entanto, o risco de contrapartida não é um problema. A negociação ocorre através de corretores que são monitorados de perto tanto pela troca quanto pela Comissão de Valores Mobiliários. Os investidores compram títulos negociados em bolsa com maior confiança e, portanto, pagam mais por essas ações. Devido a isso, as empresas estão melhor vendendo ações através de uma troca do que em uma transação privada.
Estandardização.
Os estoques geralmente têm apenas algumas variedades, como compartilhamentos comuns, preferenciais, Tipo A e Tipo B. Mas outros títulos financeiros podem vir em inúmeros sabores. Por exemplo, uma opção de compra de ações - que dá ao titular o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender ações, obrigações ou outros investimentos - vem com uma data de validade. As opções também têm preços de "greve", que é o preço que o titular da opção pode comprar ou vender uma garantia, se assim o desejar. Embora as opções negociadas em bolsa tenham apenas algumas datas de vencimento para um determinado mês, e os preços de exercício aumentam em incrementos específicos, uma opção de OTC pode ter qualquer data de vencimento e preço de exercício que o comprador e o vendedor concordem.
Intermediação.
No mercado OTC, você pode fazer negócios diretamente com o comprador ou vendedor. Se o proprietário aposentadorio de uma pequena empresa quer vender suas ações, por exemplo, você pode comprar essas ações diretamente dele. Embora seja aconselhável trazer um advogado para documentar a transação, a transação não requer nenhum intermediário. No entanto, as transações em uma troca devem passar por um corretor. Não importa quanto dinheiro você tenha, você não pode acessar os compradores e vendedores na Bolsa de Valores de Nova York ou no NASDAQ por conta própria. Você deve pagar comissões a um corretor, que então executará a transação em seu nome.
Referências.
Sobre o autor.
Hunkar Ozyasar é o antigo estrategista de obrigações de alto rendimento do Deutsche Bank. Ele foi citado em publicações incluindo "Financial Times & # 34; e o & # 34; Wall Street Journal. & # 34; Seu livro, & # 34; Quando Falha na gestão do tempo, & # 34; é publicado em 12 países, enquanto os artigos financeiros da Ozyasar são apresentados no Nikkei, o principal serviço de notícias financeiras do Japão. Ele possui um Master of Business Administration da Kellogg Graduate School.

Diferença entre opções trocadas e opções de balcão
Sem dúvida, ao ler as mídias de notícias financeiras, muitas vezes você verá a palavra "# 8220; derivativos" # 8221; surgindo aqui e ali. Para aqueles que não estão no setor financeiro, você pode se perguntar quais são os derivados. Hoje, iremos de nossas reflexões macroeconômicas usuais e aprofundaremos o mundo dos derivados.
& # 8220; Derivativos & # 8221; é um termo muito amplo, assim como a palavra & # 8220; animais & # 8221; é. Basicamente, um derivado é um instrumento financeiro que deriva seu valor de um instrumento subjacente, que varia de ações a commodities. Exemplos de derivados incluem opções, futuros, contratos a prazo, swaps (por exemplo, swaps de inadimplência de crédito), contrato por diferença e assim por diante.
Em todas as transações derivadas, sempre há duas partes (óbvias) e um contrato legal. Isso dá origem a dois tipos de derivativos com base na negociação do contrato:
Over-The-Counter (OTC) & # 8211; Para os derivados OTC, o contrato entre as duas partes é negociado e negociado de forma privada entre as duas partes diretamente. Portanto, o contrato pode ser feito sob medida para as duas partes & # 8217; gosto. Este arranjo é muito flexível, mas há desvantagens: o valor da sua derivada é tão bom quanto o mérito da sua contraparte. Se a sua contraparte for interrompida, sua derivada torna-se inútil. É muito difícil transmitir o derivado para um terceiro porque o contrato já está assinado entre as duas partes originais. É muito difícil descobrir o & # 8216; preço de mercado & # 8217; de um contrato derivado porque não há transparência nos preços e é muito difícil valorizar contratos únicos de forma uniforme em uma escala de massa. Exchange-Traded (ET) & # 8211; Para os derivados ET, a situação é diferente. Eles são negociados através de um intermediário, o intercâmbio, que é uma instituição forte com bolsos profundos. Portanto, tecnicamente falando, mesmo que Tom e Dick troquem um derivado entre si, suas contrapartes não são umas das outras, em vez disso, ambas as contrapartes são a mesma troca. Em outras palavras, se Tom vende um derivado ET para Dick, a troca atua como um comprador para Tom e um vendedor para Dick. As vantagens de tal acordo são: desde que todos os participantes no mercado e # 8217; Contrapartes é a troca, os contratos de derivativos são padronizados. Não há risco de crédito entre os participantes do mercado. Por exemplo, se Tom não tem que temer se Dick não cumprir o contrato. Se isso acontecer, é a troca que deve suportar as consequências. Existe um preço de mercado muito visível e transparente para os derivativos.
Então, já que mencionamos muito sobre credit-default-swaps (CDS) em nossos artigos anteriores, agora podemos dizer-lhe que o CDS é um derivado OTC.
Inscrição.
Assine nossas atualizações por e-mail e receba acesso GRATUITO ao clássico de 1954, Como se deparar com as estatísticas de Darrell Huff.
Doe de acordo com a quantidade de valor que este blog oferece e sua capacidade de doar. O futuro deste blog está em suas mãos!
Siga-nos em.
Índice.
Arquivos.
Categorias.
Publicidade / Afiliados (37) Energia Alternativa (7) Análise & # 8211; Negócios (16) Análise & # 8211; Stocks (8) Telstra (6) Anúncios (44) Obrigações (6) Commodities (41) Food (5) Oil (19) Moedas (38) Economia / Finanças (228) História (16) Geopolítica & Política (23) Ouro (70) Educação para investidores (119) Futuros (4) Opções (4) Análise técnica (4) Ferramentas de pensamento (23) Trend Following (3) Value Investing (22) Looking Forward (317) Market Observations (227 ) Propriedade (50) Auto-suficiência (7) Prata (19)
Associação.
Direitos autorais e cópia; Inspítor. Todos os direitos reservados.
Contrarian Investors & # 039; O Jornal é orgulhosamente desenvolvido pelo WordPress.

Tipos de opções de negociação.
As opções podem ser divididas em várias categorias dependendo de onde, como e quando elas podem ser negociadas. Isso faz uma grande diferença para o investidor porque determina a liquidez de seu investimento. Seja qual for sua estratégia de investimento, é importante entender os tipos de opções disponíveis para que você possa investir no tipo certo para combinar seus objetivos de investimento.
Classificação com base em onde as opções são negociadas.
Opções listadas em um Exchange: Algumas opções estão listadas em trocas, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). O CBOE é o maior mercado de opções do mundo. Essas opções podem ser negociadas através dessas trocas, assim como você trocaria as ações. Estas também são chamadas de opções listadas.
É muito mais fácil rastrear os preços das opções listadas e tomar decisões de compra e venda de forma rápida e proativa, de acordo com a mudança das condições econômicas. As transações são cumpridas através de uma câmara de compensação que desempenha o papel de mecanismo de verificação para garantir que todas as obrigações sejam cumpridas por ambas as partes.
Opções sobre o balcão (OTC): opções de OTC (ou opções de revendedor) são transações privadas entre duas partes. A ausência de um sistema intermediário grande e padronizado torna as transações rápidas, mas também aumenta o risco de uma das partes falhar em sua parte do negócio.
O valor de mercado da opção negociada é difícil de julgar porque não existe um sistema de monitoramento de preços centralizado como uma troca. No entanto, essas transações são muitas vezes muito mais flexíveis e podem ser personalizadas para atender às necessidades das duas partes. Este aspecto torna essas opções muito versáteis e adaptáveis.
Classificações baseadas em quando negociar.
Opções americanas: essas opções podem ser exercidas em qualquer ponto dentro do período de validade do contrato. Em geral, trocar opções listadas podem ser usadas dessa maneira. Essa liquidez e flexibilidade tornam isso muito atraente para os investidores que podem reagir rapidamente a qualquer volatilidade nos mercados.
Opções europeias: estas opções têm tempos de vida fixos durante os quais o titular não pode exercer os seus direitos. Somente quando atingirem o prazo de vencimento, o investidor pode exercer a opção. A falta de flexibilidade é frequentemente uma razão para o seu preço mais baixo em comparação com as opções americanas. Muitos OTCs seguem o estilo europeu.
Opções de barreira: as opções de barreira vêm com limitações de preço em vez de tempo. O ativo subjacente deve tocar em um certo nível de preço antes que a opção possa ser exercida. Embora não sejam tão flexíveis quanto as opções americanas, as opções de barreira ainda são suficientemente adaptáveis ​​para aqueles com um objetivo de investimento claro.
Classificações com base no prazo de validade da opção.
As opções que vêm com períodos de validade de longo prazo são denominadas LEAPS ou títulos de antecipação de longo prazo. LEAPS são opções que dão as mesmas vantagens e direitos como uma opção regular, mas por um período de tempo mais longo. LEAPS estão disponíveis nos estoques de empresas bem estabelecidas.
Classificações baseadas na complexidade da opção.
Você pode investir em chamadas simples e colocar opções que são chamadas de opções de "baunilha" e também mais complexas, chamadas opções "exóticas". As opções exóticas são aquelas que envolvem alguma complexidade na transação além do direito simples de comprar ou vender em termos predeterminados.
Por exemplo, uma opção exótica poderia permitir ao detentor decidir se ele quer uma chamada ou colocar a opção em um determinado momento durante o período de validade da opção. Também pode ser um call-on-call, o que lhe permitirá comprar uma opção de compra a um preço determinado antes de uma determinada data. As opções de barreira também são freqüentemente classificadas como opções exóticas.
Muitas opções de baunilha estão listadas na troca, mas as opções exóticas são quase sempre negociadas OTC. Isso significa que não há padronização no preço ou estrutura destes. Essas opções são personalizadas para necessidades e interesses específicos dos investidores.
Para investidores principiantes, é uma boa idéia manter as opções mais simples e diretas. O investimento bem sucedido com opções exóticas precisa da habilidade e do conhecimento que apenas os investidores experimentados e experientes teriam construído ao longo de muitos anos de participação nos mercados.